Пейслі був ще більш успішним, ніж Шенклі, і клуб виграв чемпіонат і Кубок УЄФА в сезоні 1975/76 у другий сезон в якості менеджера. У наступному сезоні вони зберігають за собою звання чемпіона, виграли Кубок європейських чемпіонів у перший раз, знову перегравши у фіналі менхенгладбахську «Боруссію» - цього разу 3:1. «Ліверпуль» зберіг Кубок європейських чемпіонів у наступному сезоні, і виграв Лігу, пропустивши лише 16 м'ячів у 42 матчах. За дев'ять сезонів під керівництвом Пейслі «Ліверпуль» виграв 21 трофей, у тому числі три Кубки чемпіонів, Кубок УЄФА, 6 чемпіонатів Англії і три поспіль Кубка Ліги. Єдиним вітчизняним трофеєм, не виграним Пейслі, був Кубок Англії.
Пейслі пішов у відставку в 1983 році і (як і Шенклі) передав кермо влади соратнику по Boot Room, своєму помічникові Джо Фагану. «Ліверпуль» виграв три трофеї в перший сезон Фегана: чемпіонат, Кубок Ліги та Кубок європейських чемпіонів, ставши першою англійською командою, яка виграла три трофеї за сезон. Ліверпуль знову досяг фіналу Кубка чемпіонів в 1985 році. Матч проти «Ювентуса» проходив у столиці Бельгії на стадіоні «Ейзель». До початку матчу сталася трагедія: фанати «Ліверпуля» зламали огорожі, які відокремлювали дві групи вболівальників та накинулися на фанатів «Ювентуса». В результаті почалася тиснява, в якій загинули 39 людей, в основному італійці. Матч все ж вирішено було не скасовувати. «Ліверпуль» програв 0:1. Англійським клубам було заборонено брати участь у єврокубках протягом п'яти років, «Ліверпуль» отримав 10-річну заборону, яка згодом була скорочена до шести років. Чотирнадцять фанатів отримали судимість за ненавмисне вбивство.
Фага пішов у відставку після катастрофи, та Кенні Далгліш був призначений граючим тренером. Під час його правління, клуб виграв ще три чемпіонати і два Кубки Англії, в тому числі кубковий дубль (Кубок Ліги та Кубок Англії) у сезоні 1985/86. Успіх Ліверпуля був затьмарений трагедією на стадіоні «Хіллсборо»: у Шеффілді в півфіналі Кубка проти «Ноттінгем Форест» 15 квітня 1989 року в результаті тисняви постраждали сотні шанувальників «Ліверпуля». 94 людини померли в той день, 95-а жертва померла в лікарні від отриманих травм 4 дні по тому, і 96-й помер майже чотири роки потому, не приходячи до тями. Після «Хіллсборо» була урядова перевірка безпеки на стадіонах. У доповіді комісія визнала, що основною причиною катастрофи був провал поліцейського контролю.
1989 запам'ятався вболівальникам «Ліверпуля» і участю в самій драматичній кінцівці сезону за весь час. Клуб поступився титулом з різниці голів, в останньому турі сезону будинку програвши майбутньому чемпіону - «Арсеналу». Далгліш привів «Хіллсборо» і його наслідки як привід для відставки в 1991 році. Він був замінений колишнім гравцем «Ліверпуля» і збірної Шотландії Гремом Сунессом.